开曼离岸基金设立私募股权基金说明书-创百汇

时间：2018-05-03   浏览：次   来自：

★离岸基金的设立与监管
离岸基金是指不在注册地进行投资运作的基金。离岸基金的注册地通常为英属维尔京群岛、开曼群岛及百慕大等离岸群岛。基金选择在这些地区成立，通常是因为这些地区对于基金的监管相对较松，同时当地政府豁免该基金来自于非当地收入的税收，此外，有的地方还准许基金成立后可向全球公开发售。目前在开曼群岛各种类型的基金数量多达 11,000 多只。而作为后起之秀的 BVI 自 1998 年开放离岸基金市场以来，已注册的受监管的基金数量达到 3,400 多只。目前百慕大也有 1600 多只注册的集合投资计划。需要注意的是，以上数字并不包括庞大的依照当地法律可以享受监管豁免的基金数量。可见在离岸群岛注册基金已经成为众多基金的首选之一。

开曼群岛对于基金的监管体系主要是 2006 年修订后的《共同基金法》等。相比于 BVI，开曼群岛因其更为完善和成熟的监管体系与配套市场设施，在公众投资者和域外监管部门中享有更高的市场认同度。同 BVI一样，开曼基金的组织结构可以选择公司、合伙、信托等形式之一。同时，并不是所有的基金都要受《共同基金法》的管制，如不可回赎的封闭性基金、以及投资者在 15 人以内并且投资者对基金管理人拥有任免权的基金均能享受监管豁免。

★受监管的基金可以分为三种：Licensed Funds、Administered Funds 和 RegisteredFunds。
第三种即 Reigistered Funds 形式的基金监管要求最低，只需注册即可，在开曼群岛也最受欢迎，但其要求投资人的最低投资额在 10 万美元以上，或者该基金的份额将在一个被批准的证券交易所上市，但并不是任何基金都能满足这一要求。

BVI对于基金的监管主要体现在《共同基金法》和《商业公司法》等，基金的组织机构上根据客户需求的不同可以选择公司、合伙、集体信托等多种形式之一。在基金的类型上，BVI 的共同基金分为私人基金、专门基金和公众基金三种。私人基金是指投资者不超过 50 人，且通过私人方式进行募集的共同基金；专门基金是指主要面向职业投资者发行的基金，且这些职业投资者首笔认缴的份额不低于 10 万美元，除这两种之外的共同基金为公众基金。就三种形式的基金而言，公众基金的监管最为严格，BVI 法律特别要求其需按照通行的会计准则制作会计报表，并经 BVI 当局认可的审计师审计，同时对其基金招股章程的内容上也有法定要求，此外，公众基金在海外进行运作的，每年应由基金主要运作地的有权监管部门出具“守法证明”，以表明其在当地的运作遵守相关法律和规定。私募股权投资基金 Private Equity Fund私募股权投资，即 Private Equity，简称 PE，是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。

★私募股权投资的资金来源，既可以向社会不特定公众募集，也可以采取非公开发行方式，向有风险辨别和承受能力的机构或个人募集资金。由于私募股权投资的风险较大，信息披露不充分，故往往采取非公开募集的形式。
设立 PE 的多为投资人数较少的群体，个人或家庭，所针对的投资项目或所持有的资产都相对固定与稳定。在开曼成立 PE 无需向开曼金融管理局申请 CIMA 牌照，PE 通常以有限合伙形式成立。私募股权投资基金 Private Equity Fund （有限合伙制）的设立：
1、提供基金的名称查名，必须以 L.P. 或 LP 或 Limited Partnership 结尾；
2、提供 GP（General Partner**）、LP（Limited Partner）的详细信息，包括：
一、GP（一般为开曼当地的豁免有限公司）：
A: Certified True Copy of Certificate of Incorporation and
B: Certificate of Good Standing;

二、LP：
A: LP 的身份证件及地址证明的核证副本;
B: 专业人士推荐信以及 LP 的银行资信证明信;
4、有限合伙的协议（Limited Partnership Agreement**）
5、设立时间：2-4 月；PPM(可选)

成立私募股权投资基金必须有开曼当地的个人或法人作为一般合伙人，通常
情况下会是法人即开曼当地的豁免有限公司）
**备注: Limited Partnership Agreement 开始可按我们免费提供的简单基本的模板，在确定了投资人
后再修订；或是已经确定投资人的情况下，再由开曼律师根据公司实际情况需求起草有限合伙协议，PPM为可选项目，视募集对象而确定是否需要。